Nota Econômica - Comunidade | Educação Financeira

Duas importantes instituições estão a frente da administração, regulação e fiscalização desse mercado:

ANBID: auxilia na construção, modernização e aperfeiçoamento da legislação de fundos de investimento, influencia e da suporte à indústria para explorar adequadamente as oportunidades de crescimento e melhorar constantemente seus pilares.

CVM – Comissão de Valores Mobiliários: órgão responsável por sua regulação e fiscalização, buscando a proteção do investidor.

Os investidores em geral podem aplicar seus recursos financeiros de duas formas:

Individualmente: Toma suas decisões de investimento e acessa os mercados diretamente.
Coletivamente: Se une a um grupo de investidores, e acessa os mercados indiretamente, via fundo de investimento.

Quando um cliente investe em fundos de investimento está confinado seus recursos financeiros a uma instituição que lhe presta o serviço de administrar o seu capital.
*A aplicação em fundos de investimento não é garantida pelo Administrador, Gestor, Fundo Garantidor de Crédito (FGC) ou qualquer mecanismo de proteção.

Através dos fundos, os pequenos investidores têm acesso a melhores condições de mercado, menores custos e contam com administração profissional, colocando-os em igualdade com os grandes investidores. Os fundos tornam possível a diversificação dos investimentos, através da aplicação em suas diferentes classes, visando diluir o risco e aumentar o potencial de retorno. É válido também ressaltar que os recursos dos fundos nunca se misturam aos da instituição administradora (termo conhecido como “Chinese Wall”).

Os principais termos da industria de fundos: vamos dar um exemplo fictício de um fundo de ações chamdo Econômica Ações FIA

.*Considere que a taxa de administração e de performance não são padrão e variam de acordo com a categoria e o tipo do fundo.

Administrador: Responsável pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de serviço, e defende os interesses dos cotistas.

*Administrador do Econômica Ações FIA: BNY Mellon Serviços Financeiros Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Gestor: Responsável pela compra e venda dos ativos do fundo (gestão), segundo objetivos e política de investimento estabelecida no regulamento.

*Gestor do Econômica Ações FIA: Econômica Administração de Recursos Ltda.

Custodiante: Responsável pela “guarda” dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de informações dos fundos para os gestores e administradores.

*Custodiante do Econômica Ações FIA: Banco Bradesco S.A.

Distribuidor: Responsável pela venda das cotas do fundo. Pode ser o próprio administrador ou terceiros contratados por ele.

*Distribuidor do Econômica Ações FIA: BNY Mellon Serviços Financeiros Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Cotista: Este é você, ou seja, todo aquele que aplica em um fundo de investimento. Pode ser um grande ou pequeno investidor, não importa. Ao aplicar em um fundo todos recebem o mesmo tratamento e têm os mesmos direitos, independentemente de valor aplicado.

Regulamento: Documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalização de um fundo de investimento, segundo a legislação vigente.

Prospecto: Documento que contém informações relevantes para o investidor relativas à política de investimento do fundo e os riscos envolvidos.

Termo de Adesão: Ao investir você deve assinar um termo confirmando que: Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo; Tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento desse fundo.

Patrimônio Líquido: Soma dos ativos disponíveis na carteira do fundo, marcados a mercado, mais valores a receber, menos despesas (taxa de administração, performance – se houver, e outras despesas autorizadas).

*Patrimônio Liquido do Econômica Ações FIA: R$ 169.9 Milhões

Valor da Cota: É o patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas. As cotas têm um valor que, ao longo do tempo, pode aumentar (quando sua aplicação se valoriza) ou pode diminuir (quando seus investimentos não são tão bem sucedidos). Todos os dias o administrador deve calcular e divulgar o valor da cota.

*Valor da cota do Econômica Ações FIA em 03/02/2010: 3,27651659

Taxa de Administração: Valor percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de serviço. A taxa de administração afeta o valor da cota. Assim ao divulgar o valor da cota o administrador já terá descontado o valor da taxa de administração.

*Taxa de administração do Econômica Ações FIA: 3% a.a paga mensalmente

Taxa de Performance: Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.

*Taxa de performance do Econômica Ações FIA: 0% (não há)

Fonte: CVM, Anbid, Bank Risk, Comoinvestir.com, Fundos.com