Nota Econômica - Comunidade | Educação Financeira

Riscos de Mercado: estão ligados a possíveis perdas monetárias em função de flutuações de variáveis que tenham impacto em preços e taxas negociadas nos mercados. As oscilações de variáveis financeiras, como preços de insumos e produtos finais, índices de inflação, taxas de juros e taxas de câmbio, geram potencial de perda para praticamente todas as empresas e, portanto, representam fatores de risco financeiro.

Basicamente, pode-se dizer que quando uma instituição está exposta o Risco de Mercado deve-se ao conjunto de três fatores:

• Exposição: valor exposto ao risco;
• Sensibilidade: o impacto em função da flutuação de preços;
• Variação: a magnitude da variação de preços.

Nota-se, dentre os fatores, que a exposição e sensibilidade são fatores controláveis pela instituição em função de seu apetite frente aos riscos observados, entretanto, a variação é uma característica do mercado, portanto fora do controle da instituição.

Os riscos de mercado podem ser classificados em diferentes modalidades, como o risco de taxa de juros, risco cambial, risco de preço de commodities e preço de ações. Cada modalidade representa o risco de ocorrerem perdas em função de oscilações na variação em sua respectiva variável.

Exemplo: Uma empresa voltada para o cultivo de milho assume um financiamento rural no montante de R$ 5.000.000 para o plantio, à taxa prefixada de 40% a.a por 6 meses. Nesse caso pode-se dizer que a empresa possui ativos cujos os valores acompanham o preço do milho financiados a uma taxa de juros prefixada.

Fatores de risco envolvidos e movimentos indutores de perda da empresa: Redução do preço do milho (commodities); Redução da taxa de juros (Juros);

Risco de câmbio

Consiste na possibilidade de perdas decorrentes de oscilações nas taxas de câmbio. Exemplos: variação nos preços de compromissos atrelados ao câmbio como NTN-D, Exportação, Importação e outros.

Risco de taxa de juros

Consiste no risco de perdas em função de oscilações observadas nas taxas de juros. Exemplos: variação nos preços de títulos atrelados ao juros como LTN, CDI, CDB, Financiamentos e outros.

Risco de preços de ações

Consiste no risco de perdas devido a oscilações no valor de mercado de carteiras de ações. Exemplos: variação nos preços de ações como Petrobrás PN, Vale PN, Eletrobrás PNB, e outros.

Risco de commodities

Consiste no risco de perdas devido a alterações no valor de mercado de carteiras de commodities. Exemplos: variação nos preços de insumos como ouro, prata, platina, soja, café, boi gordo, cacau, entre outros.

Fonte: BankRisk, Cálculos Financeiros das Tesourarias, Risk Tech, Banco Pine, LearnHub